¿Cuáles son los reales 5 competidores más amenazantes que tiene Tesla en su camino?
Las ventas de vehículos eléctricos (EV) aumentaron en un orden de magnitud entre 2017 y 2022, de aproximadamente 1 millón a 10 millones.
Eso es más vehículos que los 9,5 millones de todos los tipos vendidos el año pasado en la Unión Europea y aproximadamente la mitad del número total de autos nuevos vendidos el año pasado en China. Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) vendió más del 10% del total de 2022.
Los vehículos eléctricos, una categoría que incluye tanto vehículos eléctricos de batería (BEV) como vehículos eléctricos híbridos enchufables (PHEV), representaron el 14% de todas las ventas de automóviles nuevos a nivel mundial en 2022.
Tesla, el mayor vendedor de BEV del mundo, vendió alrededor de 890.000 vehículos en el primer semestre de 2023. Eso es la mitad que su competidor más cercano.
Pero ese competidor, BYD de China, también produce PHEV, y cuando se combinan las ventas de los dos tipos, las ventas de BYD durante la primera mitad del año totalizaron alrededor de 1,25 millones.
Los fabricantes de vehículos eléctricos siguen enfrentándose a dos problemas difíciles. Primero está lo que se conoce como ansiedad por la autonomía, una preocupación de que la batería del automóvil no tendrá suficiente carga para llegar a la siguiente estación de carga. Esto es menos preocupante en China y Europa que en Estados Unidos.
Los compradores de automóviles han respondido a esta preocupación recurriendo a los PHEV que combinan un motor eléctrico de corto alcance con un motor de combustión interna (ICE) tradicional. El kilometraje de algunos de estos vehículos alcanza el equivalente a 100 mpg.
El segundo problema que enfrentan los fabricantes de vehículos eléctricos es el costo. El precio promedio a finales de agosto de un BEV está más de $5,000 dólares por encima del precio promedio de $48,451 dólares de todos los autos nuevos. Hace un año, el BEV promedio costaba $65,688 dólares y hoy ha caído casi un 20%.
El año pasado, la cuota de mercado de Tesla cayó del 62% en el primer trimestre de 2023 a alrededor del 50% en el tercer trimestre. Las ventas totales de vehículos eléctricos en Estados Unidos aumentaron a más de 300.000 en el tercer trimestre y están en camino de superar el millón por primera vez en la historia de la compañía.
Eso sucedió a pesar de una guerra de precios inspirada por Tesla que comenzó en enero y continúa incluso ahora. Hasta ahora, la guerra de precios le ha costado a Tesla unos 7 puntos de margen bruto.
Y si bien el director ejecutivo, Elon Musk, pasó buena parte de la conferencia telefónica del tercer trimestre de la compañía hablando sobre cómo controlar los costos, se quedó notablemente corto en detalles sobre un cambio inminente.
Estar atento a las nuevas empresas de vehículos eléctricos como Rivian o Lucid puede ser importante para la billetera de un inversor, pero casi no tiene peso en el mercado. Tampoco lo hacen varios fabricantes chinos de vehículos eléctricos que ya venden automóviles en Europa y Estados Unidos. Ford ocupó el puesto 17 en ventas de vehículos eléctricos durante los primeros nueve meses de 2023, según los volúmenes de vehículos eléctricos.
El fabricante chino de vehículos eléctricos de más rápido crecimiento en la primera mitad del año fue Li Auto Inc., que vendió menos de 250.000 automóviles, todos PHEV. Los fabricantes de vehículos eléctricos Nio Inc. y Xpeng Inc. apenas se colaron entre los 25 principales fabricantes de vehículos eléctricos del mundo.
Un último punto: los fabricantes de automóviles tradicionales están dando marcha atrás en sus planes de vehículos eléctricos y fabricando más vehículos ICE, evitando así verse enredados aún más en la guerra de precios de Tesla.
(Mercedes Benz y BMW no tienen grandes volúmenes de ventas para amenazar a Tesla) Se puede sumar como la sexta mas amenazante a la China GAC, 7 a Ford y 8 GM.
Los reales competidores más amenazantes de Tesla:
5-Volvo, Polestar y Geely
La marca Volvo existe desde hace casi 100 años. En 1999, Ford adquirió Volvo por unos 6.500 millones de dólares. Más de una década después, Ford vendió Volvo a la china Geely por 1.800 millones de dólares.
Geely/Volvo adquirió Polestar, un equipo de carreras de autos sueco, en 2015 y utilizó el nombre para su primera ronda de vehículos eléctricos. Polestar Automotive Holding UK PLC salió a bolsa en junio de 2022.
La producción de Polestar se divide casi a partes iguales entre BEV y PHEV. Volvo posee actualmente el 49,5% de Polestar y Geely posee el 82% de Volvo.
Capitalización de mercado: 4.540 millones de dólares
Ingresos hasta la fecha en 2023: 1.910 millones de dólares
Estimación de ingresos para 2023: 2.740 millones de dólares
Pérdida por acción a la fecha en 2023: $0,27
Estimación de pérdida por acción para 2023: 0,48 dólares
Volumen de ventas estimado para 2023: 80.000 vehículos (un aumento interanual del 60%)
Geely Automotive, la empresa con sede en Hangzhou, vendió alrededor de 277.000 vehículos en octubre, incluidos casi 107.000 vehículos de nueva energía (NEV es el término chino para BEV y PHEV), de los cuales alrededor de 60.000 eran Volvo y alrededor de 13.000 eran Polestars.
Geely también posee la marca BEV premium Zeeker. Se espera que las ventas de dos modelos Zeeker en Europa comiencen a finales de este año.
Capitalización de mercado: 12,340 millones de dólares
Ingresos hasta la fecha en 2023: n/a
Estimación de ingresos para 2023: 23.920 millones de dólares
EPS a la fecha en 2023: n/a
Estimación de EPS para 2023: 0,06 dólares
Volumen de ventas estimado en 2023: 600.000 vehículos eléctricos
4. Alianza Renault-Nissan-Mitsubishi
Renault y Nissan formaron una alianza por primera vez en 1999. Cuando Nissan adquirió una participación mayoritaria en Mitsubishi en 2017, el fabricante de automóviles japonés se añadió a la llamada Alianza.
Los productos más vendidos de la Alianza son el Nissan Leaf totalmente eléctrico y el Renault Zoe. Las ventas combinadas de BEV y PHEV de la Alianza en el primer semestre de 2023 ascendieron a aproximadamente 230.000.
Renault sustituirá el Zoe en 2025 por un nuevo mini-BEV Renault R5. El Zoe ha sido el BEV más vendido en Europa desde 2020. Renault (RNLSY) y Nissan (NSANY) comercializan sin receta en Estados Unidos.
Capitalización de mercado: 10.500 millones de dólares (Renault); 15.760 millones de dólares (Nissan)
Ingresos hasta la fecha en 2023: 40.800 millones de dólares (Renault); 61.900 millones de dólares (Nissan)
Estimación de ingresos para 2023: 58.260 millones de dólares (Renault); 86.060 millones de dólares (Nissan)
EPS a la fecha en 2023: n/a
Estimación de EPS para 2023: 15,33 dólares (Renault); n/a (Nissan)
Volumen de ventas estimado 2023: n/a
3- Grupo Hyundai
Hyundai Motor Co., con sede en Seúl, Corea, vendió casi 656.000 vehículos en los primeros 10 meses de 2023, de los cuales alrededor de 36.000 provinieron de las ventas del Ioniq 5 y el Ioniq 6. Sin olvidar los modelos de Kia y Genesis, que son parte del Grupo.
Capitalización de mercado: 30,64 mil millones de dólares
Ingresos hasta la fecha en 2023: 93.620 millones de dólares
Estimación de ingresos para 2023: 126,13 mil millones de dólares
EPS hasta la fecha en 2023: $30,38
Estimación de EPS para 2023: $37,94
Volumen de ventas estimado para 2023: aproximadamente 500.000 vehículos eléctricos
Volkswagen AG
Volkswagen AG puede ser el vendedor de vehículos eléctricos de mayor éxito en Europa, con más de 210.000 ventas de vehículos eléctricos en el tercer trimestre de este año y más de 531.000 en los primeros nueve meses. VW vendió casi 2,1 millones de vehículos de todo tipo en los tres primeros trimestres del año.
La compañía no esperaba el cambio a los PHEV y su cartera de pedidos no se está llenando tan rápido como esperaba VW. Las ventas de BEV en China a través de su empresa conjunta con SAIC se han más que duplicado, pero ascendieron a poco más de 40.000 en los primeros nueve meses del año para los sedanes y 21.000 para los SUV.
Capitalización de mercado: 63,45 mil millones de dólares
Ingresos hasta la fecha en 2023: 253.600 millones de dólares
Estimación de ingresos para 2023: 340.520 millones de dólares (un aumento interanual del 13,9%)
EPS hasta la fecha en 2023: $25,62
Estimación de EPS para 2023: $32,71
Volumen de ventas estimado en 2023: aproximadamente 1,4 millones de BEV
1.BYD
BYD Co. Ltd. Durante los primeros nueve meses de 2023, las ventas de BEV ascendieron a 1,05 millones y las ventas de PHEV ascendieron a 1,02 millones.
Capitalización de mercado: 93.800 millones de dólares
Ingresos hasta la fecha en 2023: 59 mil millones de dólares
Estimación de ingresos para 2023: 107.800 millones de dólares
EPS hasta la fecha en 2023: $1,02
Estimación de EPS para 2023: 1,40 dólares
Volumen de ventas estimado en 2023: 2,1 millones de BEV
